Lo diciamo da settimane, l’inflazione è il vero ago della bilancia per i mercati in questa fase e lo sarà per i prossimi mesi. La discussione sull’entità del fenomeno è aperta, alcuni analisti hanno addirittura dichiarato che il picco è stato già visto a maggio, mentre la maggioranza ritiene che siamo solo all’inizio di una lunga fase di aumento dei prezzi. I dati di giovedì scorso non hanno destato particolari preoccupazioni e, dopo una reazione negativa nell’immediato, i mercasti hanno poi corretto il tiro concludendo la sessione positivamente. Il Nasdaq si avvicina ai 14000 punti, mentre l’S&P-500 ha segnato nuovi massimi e promette di allungare ancora in estate. Le premesse ci sono tutte, siamo nuovamente in pieno risk on grazie anche ai rendimenti dell’obbligazionario in lieve diminuzione e la ripresa del pompaggio di titoli azionari spinti dal forum di Reddit, ma la Cina sarà ancora una volta decisiva per il movimento dei prezzi di alcuni asset, soprattutto tra le commodity. La dirigenza del dragone infatti, dopo il dato sui prezzi ala produzione risultati in aumento del 9%, ha fatto intendere che è decisa a porre un freno all’avanzata dei prezzi di alcune materie prime. Questo può voler dire che la Cina non comprerà più mais o rame a qualsiasi prezzo, anzi, come per l’alluminio, potrebbe mettere in vendita sul mercato parte delle scorte accumulate in questi ultimi mesi, proprio per sgonfiare un po’ i prezzi. L’altro equilibratore è il dollaro USA, che darà impulso agli acquisti se continuerà a mantenersi ai livelli attuali, o tenderà a svalutare ancora. La settimana appena iniziata è ricca di appuntamenti con dati macro importanti, come i prezzi alla produzione USA e le vendite a dettaglio USA e cinesi, con il clou della riunione della Fed e della banca della Giappone.
Ecco i principali dat macro della settimana
06/14/21 3:00 PM CDT - Crop Progress
LT: Jun Currencies(CME)
Jun Eurodollar(CME)
Jun Mx Peso(CME)
Jun US Dollar Index(ICE)
Jun Lean Hogs(CME)
Jun Eurodollar Options(CME)
Jun Lean Hogs Options(CME)
06/15/21 7:30 AM CDT - Core PPI & PPI(May)
7:30 AM CDT - Empire State Manufacturing(Jun)
7:30 AM CDT - Retail Sales(May)
7:30 AM CDT - Retail Sales Ex-Auto(May)
8:15 AM CDT - Capacity Util & Industrial Prod(May)
9:00 AM CDT - Business Inventories(Apr)
9:00 AM CDT - NAHB Housing Market Index(Jun)
11:00 AM CDT - NOPA Crush
2:00 PM CDT - Net Long-Term TIC Flows(Apr)
3:30 PM CDT - API Energy Stocks
LT: Jun Canadian Dollar(CME)
Jul Sugar-11 Options(ICE)
06/16/21 6:00 AM CDT - MBA Mortgage Index
7:30 AM CDT - Building Permits & Housing Starts(May)
7:30 AM CDT - Export (ex-ag) & Import (ex-oil) Prices(May)
9:30 AM CDT - EIA Petroleum Status Report
1:00 PM CDT - FOMC Rate Decision(Jun)
2:00 PM CDT - Dairy Products Sales
LT: Jul Platinum & Palladium Options(NYM)
06/17/21 7:30 AM CDT - USDA Weekly Export Sales
7:30 AM CDT - Initial Claims-Weekly
7:30 AM CDT - Philadelphia Fed Index(Jun)
9:00 AM CDT - Leading Indicators(May)
9:30 AM CDT - EIA Natural Gas Report
3:30 PM CDT - Money Supply
FN: Jul Cocoa(ICE)
LT: Jun S&P 500(CME)
Jun S&P 500 Options(CME)
Jul Crude Lt Options(NYM)
06/18/21 - No Scheduled Reports Today
LT: Jun E-Mini Dow(CME)
Jun E-Mini S&P 500(CME)
Jun E-Mini NASDAQ(CME)
Jun Russell(CME)
Jun E-Mini Dow Options(CME)
Jun E-Mini S&P 500 Options(CME)
Jun E-Mini NASDAQ Options(CME)
Jun Russell Options(CME)
Jul Orange Juice Options(ICE)
